(사진=엔비디아)
엔비디아가 오픈AI에 최대 1000억달러(약 140조원)를 투자, 첨단 GPU를 데이터센터에 공급한다고 밝혔다.
이번 거래는 인공지능( AI) 최대의 하드웨어 회사와 소프트웨어 회사의 파트너십으로 눈길을 끌고 있다.
엔비디아는 22일(현지시간) 차세대 AI 인프라에 최소 10기가와트(GW) 규모의 시스템을 구축, 초지능 구현을 위한 차세대 모델을 훈련하고 운영하기 위한 전략적 파트너십 의향서를 발표했다.
파트너십 세부 사항은 몇주 안에 확정할 계획이다.
이에 따라 오픈AI에 최대 1000억달러를 투자할 계획이다.
첫 단계로 2026년 하반기에 '베라 루빈(Vera Rubin)' 플랫폼을 지원할 예정이다.
오픈AI 관계자에 따르면, 이 거래는 두건의 세부 내용을 포함하고 있다.
엔비디아는 오픈AI의 무의결권 주식을 인수하며, 오픈AI는 투자금으로 엔비디아의 칩을 구매한다는 내용이다.
또 로이터는 정통한 소식통을 인용, 거래가 최종 합의되면 엔비디아는 100억달러(약 14조원)를 초기 투자할 것이라고 전했다.
젠슨 황 엔비디아 CEO는 "엔비디아와 오픈AI는 최초의 DGX 슈퍼컴퓨터부터 챗GPT의 획기적인 발전에 이르기까지 10년 동안 서로에게 큰 도움을 줬다"라며 "이번 투자 및 인프라 파트너십은 차세대 인텔리전스를 위한 10GW 규모의 전력을 공급하는 새로운 도약을 의미한다"라고 말했다.
샘 알트먼 오픈AI CEO는 "모든 것은 컴퓨팅에서 시작된다"라며 "컴퓨팅 인프라는 미래 경제의 기반이 될 것이며, 우리는 엔비디아와 함께 구축하고 있는 기술을 활용해 새로운 AI 혁신을 창출하고 이를 통해 개인과 기업에 대규모로 역량을 제공할 것"이라고 밝혔다.
이번 계약을 통해 엔비디아는 중요한 고객사이자 세계 최대 AI 기업의 지분을 확보하게 됐다. 또 오픈AI는 경쟁이 치열해지는 환경에서 주도권을 유지하는 데 필수적인 첨단 칩을 확보하게 됐다.
이는 양사의 경쟁사들에는 큰 타격을 줄 수 있다.
이 발표 이후 엔비디아 주가는 최대 4.4% 상승해 일중 최고치를 경신했다.
또 오픈AI와 스타게이트 프로젝트를 진행하는 오라클도 6% 상승했다.
엔비디아 첨단 칩은 스타게이트 데이터센터에 투입되기 때문이다.
전문가들은 이번 거래가 양사에 모두 긍정적인 것으로 평가한다.
하지만, 엔비디아로서는 투자한 자금이 칩 구매 형태로 다시 돌아온다는 것은 실질적인 매출 증가에 도움이 되지 않는다는 지적도 등장했다.
스테이시 라스곤 번스타인 분석가는 "오픈AI는 컴퓨팅 인프라에 대한 야심 찬 목표를 달성하는 데 도움이 되고, 엔비디아는 이런 목표 달성을 보장하는 데 도움이 된다"라고 말했다.
하지만 "다른 한편으로는 과거에도 '순환적' 우려가 제기되어 왔으며, 이번 조치가 이런 우려를 더 부추길 것"이라고 덧붙였다.
또 이번 계약으로 엔비디아의 경쟁사들이 타격을 입을 것이라는 예측도 나왔다.
제이콥 본 이마케터 기술 분석가는 "엔비디아 GPU에 대한 수요는 최첨단 AI 모델 개발에 실질적으로 반영된 것으로, 이번 거래는 중국 내 매출 손실에 대한 우려도 완화할 것"이라며 "또 이는 경쟁 칩 제조업체나 빅테크의 자체 제조 칩이 엔비디아의 독주를 무너뜨릴 수 있다는 생각에 찬물을 끼얹는 셈"이라고 말했다.
한편, 이번 거래가 규제 당국의 반독점법 위반에 대한 조사를 초래할 수 있다는 지적이 나왔다.
안드레 바로우 도일, 바로우 & 마자드의 반독점 전문 변호사는 "이번 거래는 엔비디아와 오픈AI의 경제적 인센티브를 변화시킬 수 있다.
엔비디아의 칩 독점권이 오픈AI의 소프트웨어 부문과 맞물릴 가능성이 있기 때문"이라며 "또 AMD와 같은 엔비디아 경쟁사들이 칩 시장에서, 오픈AI의 모델 시장에서 규모 확장을 더욱 어렵게 만들 가능성도 있다"라고 말했다.
그러나 트럼프 행정부는 기업 친화적인 태도인 데다, 엔비디아는 최근 인텔에 50억달러를 투자하며 지분 10%를 인수한 정부를 사실상 지원한 바 있다.
임대준 기자 ydj@aitimes.com
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- 엔비디아 1000억 달러 투자
- 엔비디아와 오픈AI가 얻는 것
- Databricks Data+AI 러닝 페스티벌
- 우려되는 두 회사의 계약
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AI 시대를 대표하는 두 회사가 손을 맞잡습니다. [사진=엔비디아] 엔비디아 1000억 달러 투자 민간 기업 최대 규모 먼저 양사는 차세대 AI 인프라 구축을 위해 최소 10기가와트(GW) 규모의 엔비디아 시스템을 배치하는 파트너십에 관한 의향서를 체결했습니다. 의향서란 정식 계약 전 단계에서 체결하는 문서인데요. 양측이 앞으로 어떤 방향으로 협력할지, 큰 틀에서 합의했다는 것을 공식적으로 밝히는 성격이 있습니다. 법적 구속력은 제한적입니다. 10GW의 데이터센터에 들어가는 GPU는 대략 400~500만장이라고 해요. 이는 지난해 엔비디아가 출하한 GPU 양의 두배, 올해 출하량 전체와 맞먹는 수준이라고 합니다. 여기서 말하는 엔비디아 시스템은 GPU로 이루어진 ‘GPU서버’와 수십만 개 GPU를 연결하기 위한 네트워크와 스토리지 인프라, 그리고 ‘쿠다’라 불리는 소프트웨어 등이 포함됩니다. 즉 엔비디아가 설계한 AI 데이터센터 ‘패키지(이 표현은 제가 그냥 만들어낸 용어입니다)’를 통째로 들여와서 오픈AI가 모델 훈련용 데이터센터를 건설한다는 의미로 볼 수 있을 것 같습니다. 오픈AI가 데이터센터를 지으면서 엔비디아의 하드웨어, 소프트웨어를 풀세트로 깔고, 엔비디아는 이를 위해 최대 1000억 달러, 우리 돈 139조원을 투자한다는 거죠. 이 첫 단계로 먼저 엔비디아가 100억 달러를 투자해 1GW 규모의 데이터센터를 건설한 뒤 내년 하반기부터 운영을 한다고 합니다. 이후 기가와트급 데이터센터가 지어질 때 마다 그에 상응하는 자금을 차례로 집행해, 총액이 최대 1000억 달러에 이를 것이라는 계획입니다. 엔비디아는 거래가 최종 확정되면 의결권 없는 주식에 투자하기 시작하고, 이후 오픈AI는 그 현금을 사용해 엔비디아 칩을 구매할 수 있다고 합니다. 엔비디아 입장에서는 GPU 판매만 하는 게 아니라 투자자로서 오픈AI의 성장 과실에도 참여할 수 있습니다. 하지만 의결권이 없는 주식이라 경영 간섭은 못 하고, 대신 친 판매 수익을 사실상 보장받는 효과라고 볼 수 있을 것 같아요. |
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텍사스 애빌린주에 건설하고 있는 오픈AI의 데이터센터 [사진=오픈AI] 엔비디아와 오픈AI가 얻는 것 엔비디아는 이번 협약을 통해 칩 공급자에서 AI 인프라 전 과정의 주도 기업으로 도약할 발판을 마련했다는 분석이 나옵니다. 엔비디아는 지난 10여 년 동안 GPU 시장 점유율 90% 이상을 유지하며 ‘칩 제국’을 구축해 왔습니다. 그러나 최근 주요 기업들이 자체 AI 반도체 개발에 나서며 의존도를 줄이려는 움직임을 보이고 있어요. 마이크로소프트(MS), 메타 등이 자체 칩을 개발 중이고, 구글은 TPU를 외부에 본격 판매하려는 계획을 내놓았습니다. 이런 상황에서 오픈AI를 전략 고객으로 묶어둔 엔비디아는 GPU가 여전히 차세대 AI 인프라의 핵심으로 남을 수 있는 기반을 확보했습니다. 동시에 대규모 공급망을 운영해 안정성을 높이고, 규모의 경제를 통해 수익성도 강화할 수 있을 것으로 보입니다. 10GW급 데이터센터는 최대 5000억 달러 규모의 매출 기회를 의미한다고 하는데요. 1000억 투자해서 5000억 매출 얻으면 남는 장사라는 생각도 듭니다(조단위가 난무하니 돈이 돈 같지 않네요  ). 최근 엔비디아는 경쟁자였던 인텔과도 손을 잡았습니다. 두 회사는 GPU와 CPU를 초고속으로 연결하는 독자 기술을 기반으로 차세대 제품 로드맵을 공동 추진하기로 했는데요. 엔비디아는 인텔을 파트너로 끌어들이면서 GPU를 넘어 CPU, 네트워크, 소프트웨어까지 아우르는 ‘풀스택(full-stack)’ 전략을 본격화했다는 전망도 나옵니다. 엔비디아가 단순한 반도체 제조사를 넘어 AI 인프라 플랫폼 기업으로 진화하는 전환점이라는 해석도 나오고요. 성능 좋은 최신 칩 500만장, 내가 먼저 오픈AI가 얻는 가장 큰 이익은 GPU 안정적 수급을 꼽을 수 있을 것 같아요. 현재 전 세계적으로 AI 훈련 수요가 폭증하면서 엔비디아 GPU는 주문에서 납품까지 최소 6개월 이상 대기가 이어지고 있습니다. 이런 상황에서 오픈AI는 엔비디아와의 협력으로 수년간 막대한 GPU를 먼저 공급받을 권리를 확보했습니다. AI 학습량이 곧 모델 성능으로 직결되는 ‘스케일 법칙(scaling law)’이 여전히 유효한 만큼 이는 경쟁이 심화하는 시장에서 기술 우위를 지키는 결정적 수단으로 작용할 수 있습니다. 샘 올트먼 오픈AI CEO가 강조한 “모든 것은 컴퓨팅에서 시작된다”는 말도 이를 강조한 것으로 보입니다. 또한 엔비디아가 현금을 투자하면 오픈AI가 그 자금으로 다시 GPU를 구매하는 구조인 만큼 이를 통해 오픈AI는 초기 자본 소모를 줄이면서 필요한 인프라를 선제적으로 구축할 수 있습니다. 또 하나 중요한 점은 전략 파트너 다변화예요. 지금까지 오픈AI는 마이크로소프트(MS)에 크게 의존해왔습니다. MS는 약 130억 달러 규모의 투자와 클라우드 인프라를 지원해왔고요. 그러나 이번에 엔비디아를 새로운 전략 파트너로 확보하면서, 오픈AI는 MS 의존도를 낮추고 협력 구도를 다변화하게 되었습니다. 이는 향후 글로벌 AI 경쟁 구도 속에서 오픈AI가 독자적 힘을 키우는 중요한 계기가 될 수 있습니다. |
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데이터센터 모습 [사진=엔비디아] 두 회사의 계약 우려되는 부분 엔비디아와 오픈AI의 전략적 협약은 AI 인프라 경쟁의 무게추를 크게 흔드는 사건으로 평가받기에 충분합니다. 그러나 찬란한 기대 뒤에는 적지 않은 위험 요인도 보입니다. 우선 오픈AI가 맞닥뜨릴 가장 큰 리스크는 엔비디아 종속성입니다. MS를 피했더니 엔비디아가 나오더라, 이런 느낌인데요. 이번 협약을 통해 오픈AI는 수년간 막대한 GPU를 안정적으로 공급받는 권리를 확보했지만, 이는 동시에 특정 공급자 의존도를 크게 높이는 일과 같습니다. AI 반도체 시장은 구글 TPU, AMD, 인텔 등 다양한 생태계가 (조금씩) 성장하고 있습니다. 그러나 오픈AI가 엔비디아에 장기적으로 묶이는 구조가 되면 이들과의 협력 가능성이 줄어들 수밖에 없고 장기적으로 엔비디아 종속이 또 다른 문제로 작용할 수 있을 것 같아요. 공급망 차질 리스크도 문제로 보입니다. 엔비디아의 칩은 대만 TSMC 등 특정 파운드리와 협력해 생산되고 있는데요. 글로벌 반도체 공급망은 지정학적 리스크에 매우 취약합니다. 만약 생산 차질이나 국제 분쟁으로 엔비디아 공급망이 흔들릴 경우, 그 충격은 고스란히 오픈AI로 전이될 거고요. 업계에 계신 많은 분들이 지적하는 것, 바로 이번 계약 구조입니다. 엔비디아가 오픈AI에 현금을 투자하고, 오픈AI는 그 돈으로 다시 엔비디아의 GPU를 구매하는 방식이거든요. 표면적으로는 투자와 매출이 동시에 늘어나고 AI 인프라 시장이 폭발적으로 성장하는 것처럼 보입니다. 그러나 들여다보면 같은 자금이 돌고 도는 구조에 가깝습니다. 엔비디아는 투자자이면서 동시에 공급자가 되고, 오픈AI는 수혜자이면서 동시에 구매자가 되는 셈이에요. 양사의 발표만 보면 수십조 원대의 투자와 매출이 동시에 발생하는 것처럼 보이지만 실제로는 같은 현금 흐름이 반복되는 구조라는 점에서 이것이 AI 산업에 어떤 영향을 미칠지 분석이 필요할 것으로 보여요. 부정적으로 해석하면 “AI 칩 수요가 무한정 확대된다”라는 착시가 투자 열풍을 부추겨 AI 버블 우려로 이어질 수도 있습니다. |
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AI 인프라 시장은 황금기에 접어든 듯 보입니다. 오픈AI와 엔비디아의 천문학적 계약이 던진 파장은 “우와”라는 감탄을 내기에 충분했거든요.
하지만 우려되는 부분도 적지 않아요. 만약 균열이 생기면, 이게 정말 버블이라면(고개든 AI 거품론, 진실 VS 거짓 다시보기) 어떤 일이 발생할까, 하는 생각도 들고요.
그렇다면 이 불확실성을 기회로 바꿀 기업은 어디일지 궁금해집니다. 지금처럼 오픈AI와 엔비디아가 승자의 자리를 지킬 수도 있고, 이들을 바짝 뒤쫓는 빅테크가 치고 나올 수도 있습니다. 어쩌면 아직 세상에 제대로 이름조차 드러내지 않은 전혀 새로운 기업이 판을 흔들 수도 있고요.
이러한 흐름을 조금이라도 잘 따라잡기 위해 미라클레터는 앞으로도 두 눈 크게 뜨고 지켜보겠습니다.
오늘은 점심 메뉴로 채식주의자인 샘 올트먼이 즐겨 찾는 채소 파스타, 그리고 젠슨 황이 좋아하는 소시지 팬케이크와 닭고기를 추천해 드립니다. 이 음식을 곱씹으며 두 사람이 대체 어떤 생각을 하면서 계약했는지, 어떤 미래를 그리는지 상상해보는 것도 흥미로울 것 같아요.
말이 길었습니다. 빠르게 사라지겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다.